全球生猪产业链综述与我国生猪行业供需及产业格局分析

1.1 生猪介绍

我国养猪有接近5600-6080年的历史。猪属杂食性肉用家畜。家猪由野猪驯化而来。具有繁殖力强、生长快、饲料利用率高、食性广等特点。猪肉细嫩味美 ，营养丰富，是人类主要肉食品之一。除以鲜肉供食用外，还适于加工成火腿、腌肉、香肠和肉松等制品。

1.2 生猪产业链

生猪行业是国计民生的大行业，产业链上游为饲料加工行业，中游是生猪养殖行业，下游是屠宰分割以及肉制品加工行业。以我国年出栏量5亿头来测算，每头生猪110公斤，生猪均价20元/公斤来粗略测算，仅生猪养殖行业年产值就可达1.1万亿。

1.3 “猪周期”原理

猪周期是一种经济现象，指“价高伤民，价贱伤农”的周期性猪肉价格变化怪圈。“猪周期”的循环轨迹一般是：肉价上涨――母猪存栏量大增――生猪供应增加――肉价下跌――大量淘汰母猪――生猪供应减少――肉价上涨。

猪肉价格上涨刺激农民积极性造成供给增加，供给增加造成肉价下跌，肉价下跌打击了农民积极性造成供给短缺，供给短缺又使得肉价上涨，周而复始，这就形成了所谓的“猪周期”。

猪周期的分析，主要关注能繁母猪的变动。能繁母猪意味着当期的产能，也意味着未来的产量。因此，在猪价下行周期，只有看到产能端亏损，开始去产能，也就是母猪淘汰，才意味着猪周期见底。

养殖周期方面，能繁母猪需要经过114天怀孕周期才能生产仔猪，仔猪经过21-28天哺乳期进入断奶期，再经过20-30天成为小猪，再经过4个月生长成为肥猪出栏。可见从产能端能繁母猪到供应端生猪出栏，历经10个月时间。

2.1 全球生猪生产

根据美国农业部统计数据，全球生猪年产量接近10亿头。受非洲猪瘟影响，2019年度全球生猪产量从上年度12.7亿头大幅下滑至10.4亿头，预计2020年度全球生猪产量10.5亿头。

2019年度全球猪肉产量相应下滑，2019年度全球猪肉产量自上年度1.12亿吨降至1亿吨，2020年度全球猪肉产量预计为9343万吨。

中国、欧盟及美国为三大主要生产区域

全球生猪生产大国包括中国、欧盟、美国、巴西、俄罗斯等国家。2019年中国猪肉产量4255万吨，欧盟猪肉产量2394万吨，美国猪肉产量1254万吨，巴西398万吨，俄罗斯332万吨。这5大国家合计产量占比84.7%，其他国家占比15.3%。

2.2 全球猪肉贸易情况

欧盟、美国、加拿大为主要出口国

全球猪肉贸易量呈现逐年增长态势。2019年度全球猪肉出口量933万吨，占全年产量的9.2%。出口结构方面，欧盟、美国、加拿大是主要的猪肉出口国，2019年出口量分别为355万吨、287万吨以及128万吨，三国出口合计占比82.5%。

中国是最大的猪肉进口国

全球猪肉主要进口国家为中国、日本、墨西哥，2019年进口量分别为245万吨、149万吨以及118万吨，占比29.1%、17.7%、11.6%，合计占比58.4%。

2.3 全球猪肉消费情况

从消费国来看，中国、欧盟、美国、俄罗斯、巴西是世界前5大猪肉消费国，2019年消费量占比分别为44.5%、20.2%、10.0%、3.3%以及3.1%，合计占比81.1%。

3.1 中国肉类生产消费结构

中国肉类消费结构以猪肉和鸡肉作为主要消费品种，牛肉及羊肉作为补充，猪肉消费量占 中国总体肉类需求的一半以上。2019年中国肉类总产量7649万吨，其中猪肉产量4255万吨，鸡肉产量1375万吨，牛肉产量667万吨，羊肉产量488万吨。分别占比55.6%、18%、8.7%以及6.4%，其他肉类占比11.3%。

3.2 我国生猪生产及进出口情况

我国是全球第一大猪肉生产国、进口国和消费国。2019年我国猪肉产量4255万吨，进口量245万吨，出口量13.5万吨，总消费量4487万吨。我国生猪生产以自给自足为主，进出口占比很少。从2019年数据来看，进口量占全国总需求的5.5%，出口占比则不足1%。

我国猪肉进口主要来源国为美国、德国、丹麦、西班牙、加拿大等欧洲及美洲国家。根据海关数据，2019年我国自美国进口猪肉24万吨，德国32万吨，丹麦16万吨，西班牙38万吨，加拿大17万吨。

3.3 我国生猪养殖区域分布及行业集中度

养殖区域分布

从养殖分布来看，河南、四川、湖南、湖北、山东、河北、云南等省份为我国的生猪养殖大省。2018年，河南地区猪肉产量479万吨，四川481万吨，湖南447万吨，湖北333万吨，山东421万吨，河北286万吨，云南324万吨。2018年全国猪肉产量5404万吨，河南以及四川各占比约9%。

行业集中度低，散户占比高

当前我国生猪养殖行业仍然是一个散户为主的行业，农户养殖占比较高，而规模场养殖比例很低。根据中国畜牧业年鉴统计数据，截止2017年，单个生猪养殖户年出栏规模在1-49头的占比最多，为3572万头，占比94.6%，年出栏50-99头的养殖户有120万户，占比3.2%。也就是年出栏在100头以内的养殖户总占比达到97.8%。与之形成对比的是，单场出栏规模在1-5万头的养殖场仅有4134个，单场出栏规模在5万头以上的仅407个。

同时，我们梳理了国内大型养殖上市公司的2019年生猪出栏量。2019年我国生猪年出栏量为54419万头，而国内最大的两家生猪养殖上市公司温氏股份（300498）和牧原股份（002714），2019年的年出栏量是1851.57万头和1025.29万头，分别占我国年出栏量的3.40%和1.88%。可见行业龙头企业的集中度仍然是很低的。统计在内的这9家企业2019年度总出栏量4329.04万头，占比全行业的7.96%。